첫째, 가격 추세 분석
2021년 1분기 중국 흑연 전극 가격은 원자재 가격 상승에 힘입어 강한 상승세를 보였습니다. 이는 기업의 생산 압력 증가, 시장의 가격 매수 의향 강세, 그리고 중소형 규격 공급 부족 등이 복합적으로 작용하여 흑연 전극 가격을 전반적으로 끌어올리는 요인으로 작용했습니다.
중국 흑연 전극 시장은 2분기에 급격한 상승세 이후 안정세를 보였습니다. 이러한 급격한 상승세는 주로 4월에 나타났는데, 제철소들이 새로운 입찰 라운드를 시작하고, 하류의 전기로 제철소들이 높은 수익과 높은 가동률로 흑연 전극 수요가 호조를 보였기 때문입니다. 한편, 내몽골 지역의 이중 에너지 소비로 인해 흑연 공급이 부족해지고 흑연 전극 공급이 감소하면서 흑연 전극 가격 상승을 부추겼습니다. 그러나 5월부터 6월까지 원자재인 석유 코크스 가격이 마이너스를 기록하고 하류 부문의 공급 억제가 맞물리면서 흑연 전극 가격 상승폭은 약화되었습니다.
3분기 중국 흑연 전극 가격은 안정세를 보이거나 약세를 나타냈습니다. 전통적인 수요 비수기와 견조한 공급이 맞물리면서 수급 불균형이 발생하여 흑연 전극 가격이 하락했습니다. 원자재 가격 상승세가 지속되면서 비용 압박이 가중되었고, 이는 흑연 전극 가격에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 그러나 일부 흑연 전극 업체들이 재고를 빠르게 소진하고 자금을 회수하면서 3분기 초와 말에 흑연 전극 가격이 하락하는 결과를 가져왔습니다.
4분기에는 국내 생산 및 전력 제한의 영향으로 국내 원자재 가격이 지속적으로 상승했습니다. 특히 저유황 오일 코크스와 아스팔트 가격이 크게 올랐고, 높은 전력 가격, 내몽골 등지의 흑연 공급 부족 및 가격 상승 등이 복합적으로 작용하여 중국 내 흑연 전극 가격을 끌어올렸습니다. 그러나 생산 및 전력 제한이 흑연 전극 기업에 영향을 미쳤을 뿐만 아니라, 하류의 전기로 제강 시장의 저조한 출발과 낮은 수익성으로 인해 시장 수요 감소가 발생하면서 수급 불균형이 심화되었고, 가격 상승을 뒷받침할 안정적인 요인이 부족해졌습니다. 따라서 단기적인 가격 하락은 일시적인 정상적인 현상이 되었습니다.
전반적으로 2021년 중국 흑연 전극 시장은 강한 충격을 받았습니다. 원자재 가격 변동이 흑연 전극 가격의 등락을 부추겼고, 전기로 제철소의 가동 시작과 수익 창출 또한 흑연 전극 가격의 등락에 영향을 미쳤습니다. 2021년 흑연 전극 시장의 등락은 공급 측면을 제외하고도 원자재 가격과 하류 수요의 영향을 크게 받아 연중 흑연 전극 가격 변동을 설명할 수 있습니다.
II. 비용 및 수익 분석
초고출력 흑연 전극 비용 분석에서, 예를 들어 장쑤성 초고출력 흑연 전극 500의 경우 2분기(5월)에는 톤당 5,229위안의 수익을 기록했고, 3분기(9월)에는 톤당 1,008위안으로 최저치를 기록했습니다. 2021년 시장 관점에서 볼 때, 초고출력 흑연 전극 수익은 대부분 기간 동안 긍정적인 성장세를 유지했으며, 2018년부터 2020년까지와 비교하면 중국 흑연 전극 산업은 기본적으로 안정적인 발전 단계에 진입했습니다.
팡다 카본의 2021년 1분기부터 3분기까지의 재무 실적에 따르면, 1분기 이익 증가율은 71.91%, 2분기는 205.38%, 3분기는 83.85%를 기록했습니다. 특히 2021년 2분기는 이익이 급격히 증가한 시기였습니다.
셋째, 수요 분석
(1) 외국적 측면
2021년 중국의 흑연 전극 수출량은 총 40만 톤에 달할 것으로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 19.55% 증가한 수치로 2020년 수준을 넘어설 전망입니다. 1월부터 11월까지의 수출 데이터는 현재까지 39만 1200톤을 기록했습니다. 2021년 수출 증가는 주로 국내 코로나19 확산세가 안정되고, 생산 활동이 더욱 체계적으로 진행되면서 수출량이 늘어난 데 기인합니다.
2021년 중국의 흑연 전극 수출은 전반적으로 견조한 추세를 보였지만, 세계 경제 시장의 위기 속에서도 2021년과 2019년 시장은 뚜렷한 대조를 나타냈다. 2019년 중국의 흑연 전극 수출은 주로 3월부터 9월 사이에 집중되었으며, 특히 3월부터 7월까지의 수출량이 증가하여 연간 수출량의 66.84%를 차지했다. 반면 2021년에는 수출이 안정세를 보이거나 다소 둔화되었으며, 3월과 11월에 급격한 증가세를 보인 것을 제외하면 분기별 전체 수출량은 거의 비슷한 수준을 유지했다.
(2) 국내 수요
관련 기관 발표에 따르면, 2021년 중국의 조강 생산량은 10억 4천만 톤으로 전년 동기 대비 2.3% 감소했으며, 흑연 전극 수요는 60만 7천4백톤이었고, 2021년 중국의 흑연 전극 생산량은 120만 톤을 넘어설 것으로 예상됩니다.
현재 국내외 수요를 고려할 때, 중국의 흑연 전극은 과잉 생산 상태에 있습니다. 이는 또한 현재 국내 흑연 전극 가격이 높은 수익성을 유지하던 시대로 돌아가기 어렵게 만드는 간접적인 원인이 되고 있습니다.
2022년 국내 흑연 전극 시장 전망
생산: 1월과 2월 동안 주요 흑연 전극 제조업체들은 정상적인 생산 상태를 유지했지만, 겨울철 대기 환경 보호 조치가 다가옴에 따라 1월 초에는 내몽골, 산시, 허베이, 허난, 산둥, 랴오닝 등지에서 생산 유지가 예상되며, 시장은 하락세를 보이며 낮은 수준을 유지할 것으로 보입니다. 3월 이후에는 흑연 전극 시장의 전반적인 현물 공급이 부족해질 전망입니다.
2021년 4분기 재고 상황은 시장 수요가 예상을 크게 밑돌고, 해외 시장 수요가 다시 급증하면서 신년 재고 확보가 부진한 가운데, 흑연 전극 기업들의 재고가 누적되고 있습니다. 일부 기업들은 자본 절감 차원에서 판매를 가속화하고 있지만, 하류 수요 회복세는 뚜렷하지 않고, 시장의 악의적인 경쟁이 심화되면서 재고 수준은 높지 않지만, 재고 축적에 대한 우려가 더욱 커지고 있습니다.
수요 측면에서 중국 흑연 전극 시장의 수요는 주로 철강 시장, 수출 시장, 금속 및 실리콘 시장에 반영됩니다. 철강 시장: 1월부터 2월까지 철강 시장은 침체기에 접어들었고, 주요 제철소의 흑연 전극 재고는 조기에 소진되었습니다. 전기로 제철소의 가동이 재개되거나 정상화되면서 단기적으로 제철소의 전반적인 구매 의지는 약세를 보였고, 단기적으로 하류 수요의 영향은 미미했습니다. 실리콘 시장: 실리콘 산업은 아직 불황을 벗어나지 못했습니다. 단기적으로 금속 실리콘 산업은 연초 이전부터 약세를 보였고, 흑연 전극 수요는 연초 이전까지 안정적이고 약세 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다.
수출 측면에서 해상 운임은 여전히 높은 수준이며, 전문가들은 운임이 당분간 높은 수준을 유지하다가 2022년에 완화될 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 2021년경부터 전 세계 항만 혼잡이 심화되었습니다. 예를 들어 유럽과 동아시아에서는 평균 18일의 지연이 발생했는데, 이는 이전보다 20% 증가한 수치로 운송 비용 상승으로 이어졌습니다. EU는 중국산 흑연 전극에 대한 반덤핑 조사를 진행했습니다.
게시 시간: 2022년 1월 10일