음극재 원료 측면에서, PetroChina와 CNOOC 정유소는 저유황 코크스 출하량에 대한 압박을 지속적으로 받고 있으며, 시장 거래 가격도 지속적으로 하락하고 있습니다. 현재 인조흑연 원료 및 흑연화 가공 수수료가 하락하면서 공급 측의 생산 능력이 제한되고 있습니다. 시장의 중저가형 인조흑연 생산 능력이 점차 과잉화되면서 제품 가격 하락을 초래하고 있습니다. 주류 음극재인 천연흑연은 톤당 39,000~42,000위안, 인조흑연은 톤당 50,000~60,000위안, 메조카본 마이크로스피어는 톤당 60,000~75,000위안입니다.
원가 측면에서 보면 인조흑연의 원료인 침상코크스와 저유황코크스는 원가구조에서 약 20~30%를 차지하며, 3분기 이후 원료가격이 하락하고 있습니다.
저유황 석유 코크스 시장 가격이 일부 변동하며 화동 및 화남 지역의 2# 가격이 톤당 200위안 하락하여 현재 가격은 톤당 4,600~5,000위안입니다. 주요 사업 부문에서는 후이저우 CNOOC 1#B가 톤당 600위안 하락하여 4,750위안을 기록했습니다. 산둥성 정유 공장은 산발적으로 가격이 하락하여 출하가 일부 중단되었습니다. 석유 코크스 가격 하락은 소성 코크스 기업의 이익률을 개선하여 소성 코크스 기업의 운영을 안정적으로 유지했습니다. 침상 코크스의 원료인 저유황 오일 슬러리 가격은 지속적으로 하락하여 현재 톤당 5,200~5,220위안입니다. 일부 석유계 침상 코크스 회사는 코크스 생산 단위를 일시적으로 중단했지만, 침상 코크스의 전체 공급은 충분한 반면 석탄계 회사는 계속 손실을 보고 있으며, 가동 시작 시점은 아직 결정되지 않았습니다.
흑연화 처리 비용이 거의 50%를 차지했습니다. 3분기에는 공급측 생산 능력의 감소로 시장 격차가 점차 줄어들었고, 처리 수수료도 하락하기 시작했습니다.
공급 측면에서 볼 때, 3분기부터 음극재 생산이 폭발적으로 증가하는 시기를 맞이했습니다. 초기 음극재 생산 프로젝트들이 점차 생산 능력에 도달했고, 신규 프로젝트들이 집중적으로 출시되면서 시장 공급이 빠르게 증가했습니다.
하지만 인조흑연의 생산 주기가 길고, 올해도 여러 분기에 걸쳐 양극재와 흑연화 가격 협상이 진행되었습니다. 3분기에 양극재 공장과 하류 부문은 가격 경쟁 단계에 있습니다. 제품 가격이 하락했다고 해서 가격이 크게 하락한 것은 아닙니다.
4분기, 특히 11월부터 배터리 공장의 저장 용량이 증가하면서 양극재 수요가 약화되었습니다. 공급 측면에서는 기존 양극재 제조업체의 신규 생산 용량이 올해 점진적으로 확대된 것 외에도, 일부 소규모 또는 신규 양극재 공장에서 올해 신규 생산 용량을 증설했습니다. 생산 용량 확대에 따라 시중의 중저가 모델의 음극재 용량이 점차 과잉 생산되고 있으며, 최종 코크스 비용과 흑연화 비용이 감소하여 중저가 음극재 제품의 가격이 전반적으로 하락했습니다.
현재 일부 보편성이 강한 중저가 제품은 여전히 가격 인하를 진행하고 있는 반면, 대형 제조업체에서 기술적 우위를 점하고 있는 일부 고가 제품은 그렇게 빨리 과잉 공급되거나 교체되지 않아 단기적으로 가격이 안정될 것으로 예상됩니다.
음극의 명목 생산능력은 다소 초과하지만, 자본, 기술, 하류 사이클의 영향으로 일부 음극기업은 생산시기를 지연시키고 있습니다.
음극재 시장 전체를 살펴보면, 보조금 정책의 영향으로 최종 신에너지차 시장 성장이 제한적이며, 대부분의 배터리 공장은 주로 재고를 소모하고 있습니다. 이는 내년 계약 체결일과도 겹칩니다.
흑연화: 내몽골 등 지역의 전염병 영향으로 인한 물류 및 운송 문제는 완화되었지만, 생산 능력 및 원자재 가격 하락으로 인해 흑연화 OEM 가공 가격은 여전히 하락세를 보이고 있으며, 인조흑연 양극재에 대한 다중 비용 지원도 지속적으로 약화되고 있습니다. 현재 많은 양극재 공장들은 비용 관리 및 공급 중단 위험을 줄이기 위해 완전한 산업 체인을 구축하여 경쟁력을 강화하고 있습니다. 현재 주류 다중 흑연화 가격은 톤당 17,000~19,000위안입니다. 보온로와 도가니의 공급이 풍부하고 가격도 안정적입니다.
게시 시간: 2023년 1월 4일