음극 소재 원료 측면에서 보면, 중국석유공사(PetroChina)와 중국국유석유공사(CNOOC) 정유소는 저유황 코크스 출하량 부족으로 지속적인 압박을 받고 있으며, 시장 거래 가격은 하락세를 보이고 있습니다. 현재 인조흑연 원료 가격과 흑연화 가공 비용이 하락하면서 공급 측면의 생산 여력이 풀리고 있습니다. 저가형 및 중가형 인조흑연 제품의 생산 과잉이 나타나면서 해당 제품들의 가격이 하락하고 있습니다. 주류 음극 소재인 천연흑연은 톤당 39,000~42,000위안, 인조흑연은 톤당 50,000~60,000위안, 메조카본 미세구는 톤당 60,000~75,000위안 수준입니다.
비용 측면에서 볼 때, 인공흑연의 원료인 니들 코크스와 저유황 코크스는 비용 구조의 약 20~30%를 차지하는데, 이 원료 가격은 3분기 이후 하락세를 보였습니다.
저유황 석유 코크스 시장 가격은 다소 변동을 보였는데, 중국 동부와 남부 지역의 2번 등급 가격은 톤당 200위안 하락하여 현재 4,600~5,000위안을 기록하고 있습니다. 주요 거래처인 후이저우 CNOOC 1#B 등급은 톤당 600위안 하락한 4,750위안을 기록했습니다. 산둥성 정유소들의 가격은 간헐적으로 하락했고, 일부 출하가 중단되기도 했습니다. 석유 코크스 가격 하락으로 소성 코크스 업체들의 수익률이 개선되었고, 업체들의 운영은 안정적으로 유지되고 있습니다. 니들 코크스의 원료인 저유황 오일 슬러리 가격은 지속적으로 하락하여 현재 톤당 5,200~5,220위안을 기록하고 있습니다. 일부 석유계 니들 코크스 제조업체들이 코크스 생산 설비를 일시적으로 중단했지만, 전체적인 니들 코크스 공급량은 충분하며, 석탄계 업체들은 계속해서 손실을 보고 있고, 생산 재개 시점은 아직 미정입니다.
흑연화 처리 비용이 전체 비용의 거의 50%를 차지했습니다. 3분기에는 공급 측 생산 능력 확보로 시장 격차가 점차 줄어들면서 처리 수수료도 하락하기 시작했습니다.
공급 측면에서 보면 3분기는 음극 생산의 폭발적인 성장기에 접어들기 시작했습니다. 기존 음극 생산 프로젝트들이 점차 생산 능력에 도달했고, 신규 프로젝트들이 집중적으로 착수되면서 시장 공급이 급격히 증가했습니다.
하지만 인공흑연의 생산 주기가 길고, 양극재 및 흑연화 공정 가격은 올해 여러 분기에 걸쳐 협상이 진행되어 왔습니다. 3분기에는 양극재 공장과 하류 업체들이 가격 경쟁을 벌이고 있습니다. 제품 가격이 다소 완화되기는 했지만, 가격이 크게 하락했다는 의미는 아닙니다.
4분기, 특히 11월부터 배터리 공장들이 저장 작업을 늘리면서 음극 수요가 약화되었습니다. 공급 측면에서는 기존 음극 제조업체들이 올해 점차 신규 생산 설비를 가동하기 시작한 데 이어, 소규모 또는 신규 음극 공장들도 생산 설비를 증설했습니다. 이러한 생산 설비 가동 확대로 저가형 및 중가형 배터리 시장의 음극 공급 과잉 현상이 나타나고 있으며, 최종 코크스 및 흑연화 비용이 감소하면서 저가형 및 중가형 음극 제품 가격이 전반적으로 하락했습니다.
현재 범용성이 높은 일부 저가 및 중가 제품은 여전히 가격 인하 추세를 보이고 있는 반면, 주요 제조업체의 기술력이 뛰어난 일부 고가 제품은 재고 소진이나 교체가 빠르게 이루어지지 않아 단기적으로 가격이 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다.
음극의 명목상 생산 능력은 다소 과잉 상태이지만, 자본, 기술 및 하류 순환의 영향으로 일부 음극 기업들은 생산 시기를 늦추고 있습니다.
음극 시장 전체를 살펴보면, 보조금 정책의 영향으로 신에너지 자동차 최종 시장의 성장은 제한적이며, 대부분의 배터리 공장은 재고 소진에 주력하고 있습니다. 이는 내년 계약 체결 시기와도 겹칩니다.
흑연화 공정: 내몽골을 비롯한 여러 지역의 전염병 영향으로 발생했던 물류 및 운송 문제는 완화되었지만, 생산 능력과 원자재 가격 하락으로 인해 흑연화 OEM 가공 가격은 여전히 하락 추세이며, 인공 흑연 양극재에 대한 다중 비용 지원도 약화되고 있습니다. 현재 많은 양극재 제조업체들이 비용을 절감하고 공급 차질 위험을 줄이기 위해 완전한 산업 체인을 구축하여 경쟁력을 강화하고 있습니다. 현재 주류 다중 흑연화 가격은 톤당 17,000~19,000위안입니다. 가열로와 도가니는 공급이 풍부하고 가격이 안정적입니다.
게시 시간: 2023년 1월 4일