지난 9월부터 중국에서는 '전력 배급'이 뜨거운 화두가 되었습니다. 전력 배급의 이유는 '탄소 중립' 목표 달성과 에너지 소비 통제를 위한 노력입니다. 여기에 더해, 올해 초부터 각종 화학 원료 가격 변동 소식이 잇따르고 있는데, 특히 철강 산업의 핵심 소재인 흑연 전극 가격이 시장의 주목을 받지 못하고 있는 가운데, 철강 산업과 탄소 중립이라는 두 가지 목표가 더욱 주목받고 있습니다.
산업 체인: 주로 철강 생산에 사용됩니다.
흑연 전극은 고온 내성을 지닌 흑연 전도성 소재로, 전류를 전도하고 전력을 생산할 수 있어 용광로에서 폐철이나 기타 원료를 용융시켜 강철 및 기타 금속 제품을 생산하는 데 주로 사용됩니다. 흑연 전극은 전기로에서 낮은 저항률과 열 구배에 대한 저항성을 갖는 소재입니다. 흑연 전극 생산의 주요 특징은 긴 생산 주기(일반적으로 3~5개월 소요), 높은 전력 소비, 복잡한 생산 공정입니다.
흑연 전극의 산업 공급망 현황:
흑연 전극 산업 사슬의 상류 원자재는 주로 석유 코크스와 니들 코크스이며, 흑연 전극 생산 비용에서 원자재가 차지하는 비중이 65% 이상으로 큽니다. 중국의 니들 코크스 생산 기술은 일본 등 다른 국가들에 비해 여전히 큰 격차가 있어 국내 니들 코크스 품질을 보장하기 어렵기 때문에 고품질 니들 코크스의 수입 의존도가 높습니다. 2018년 중국의 니들 코크스 총 공급량은 41만 8천 톤이었으며, 이 중 21만 8천 톤이 수입되어 50% 이상을 차지했습니다. 흑연 전극의 주요 하류 용도는 전기로(eAF) 제강입니다.
흑연 전극은 주로 철강 제련에 사용됩니다. 중국의 흑연 전극 산업 발전은 중국 철강 산업의 현대화와 기본적으로 궤를 같이합니다. 중국의 흑연 전극 산업은 1950년대에 시작되었습니다. 워버그 증권은 중국 흑연 전극 산업의 발전을 세 단계로 구분합니다.
1. 1995년 개발 시작 - 2011년 양산 시작;
2. 기업 차별화는 2013년에 심화되었고, 경제는 2017년에 크게 개선되었습니다.
3. 2018년은 하락세이며, 2019년에는 가격 경쟁이 심화될 전망입니다.
수요와 공급: 전기로 제강 수요가 대부분을 차지합니다.
프로스트 설리번의 분석에 따르면, 생산 및 소비 측면에서 중국의 흑연 전극 생산량은 2015년 53만 톤에서 2016년 50만 톤으로 감소하며 하락세를 보였습니다. 2020년에는 팬데믹으로 인해 영업시간 제한, 인력 차질, 운영 절차 변경 등 제조업체 운영에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
그 결과, 중국의 흑연 전극 생산량은 급격히 감소했습니다. 중국은 가동 재개와 전기로(eAF) 제강 개발에 대한 경영진의 정책적 지원에 힘입어 2025년에는 생산량이 1,142.6킬로톤에 이를 것으로 예상하며, 2020년부터 2025년까지 연평균 생산량 증가율(cagR)은 약 9.7%에 달할 것으로 전망하고 있습니다.
생산량과 소비량을 살펴보겠습니다. 중국의 흑연 전극 소비량은 2016년부터 증가하기 시작하여 2020년에는 59만 톤에 달했으며, 2015년부터 2020년까지 연평균 증가율(cagR)은 10.3%였습니다. 흑연 전극 소비량은 2025년에는 94만 톤에 이를 것으로 예상됩니다. 아래는 해당 기관에서 발표한 흑연 전극 생산 및 소비량에 대한 상세 전망입니다.
흑연 전극 생산량은 전기로(EAF) 강재 생산량과 밀접한 관련이 있습니다. 전기로 강재 생산량 증가는 향후 흑연 전극 수요를 견인할 것입니다. 세계철강협회와 중국탄소산업협회에 따르면, 중국은 2019년에 전기로 강재 1억 2,740만 톤과 흑연 전극 74만 2,100톤을 생산했습니다. 중국의 흑연 전극 생산량 및 성장률은 중국의 전기로 강재 생산량 및 성장률과 매우 밀접한 연관이 있습니다.
2019년과 2020년 전 세계 전기로(eAF) 강재 및 비전기로(non-EAF) 강재 총수요는 각각 137만 6,800톤과 147만 2,300톤이었습니다. 워버그 증권은 향후 5년간 전 세계 총수요가 더욱 증가하여 2025년에는 약 210만 4,400톤에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 이 중 전기로 강재 수요가 가장 큰 비중을 차지하며, 2025년에는 180만 9,500톤에 이를 것으로 추산됩니다.
고로 제강과 비교했을 때, 전기로 제강은 탄소 배출 측면에서 뚜렷한 이점을 가지고 있습니다. 철광석 제강과 비교했을 때, 고철 1톤을 사용하는 전기로 제강은 이산화탄소 배출량을 1.6톤, 고형 폐기물 배출량을 3톤 줄일 수 있습니다. 한 증권사 조사에 따르면, 전기로 제강과 고로 제강의 톤당 탄소 배출량 비율은 0.5:1.9 수준입니다. 증권사 연구원들은 "전기로 제강의 발전은 반드시 일반적인 추세가 될 것"이라고 밝혔습니다.
5월, 산업정보화부는 철강산업 설비 교체 시행 방안에 관한 통지문을 발표했으며, 이는 6월 1일부터 공식 시행되었다. 이번 설비 교체 시행 방안은 철강 교체 비중을 대폭 늘리고 대기오염 방지 및 관리의 핵심 영역을 확대하는 것을 목표로 한다. 관계자들은 새로운 설비 교체 방식이 철강 설비를 더욱 감축하고 철강산업의 과잉 생산 문제를 해소하는 데 기여할 것으로 보고 있다. 동시에, 개정된 교체 방식의 시행은 전기로(eAF) 설비 개발을 가속화하고 전기로 강재 비중을 꾸준히 증가시킬 것으로 기대된다.
흑연 전극은 전기로의 주요 재료이며, 전기로 수요 증가에 힘입어 그 수요가 더욱 증가할 것으로 예상되어 흑연 전극 가격에 영향을 미치고 있습니다.
큰 가격 변동: 경기 순환적 특성
2014년부터 2016년까지 전 세계 흑연 전극 시장은 하류 수요 약화로 인해 침체되었고, 흑연 전극 가격은 낮은 수준을 유지했습니다. 2016년에는 흑연 전극 제조업체들이 생산 원가 이하로 생산 능력을 감축하면서 재고가 감소했습니다. 2017년에는 정책 종료로 인해 더티아오강 중주파로 가동이 중단되면서 대량의 고철이 제철소로 투입되었고, 이로 인해 중국 흑연 전극 산업의 수요가 2017년 하반기에 급증했습니다. 흑연 전극용 니들 코크스 원자재 가격은 2017년에 급격히 상승하여 2019년에는 톤당 3,769.9달러에 달해 2016년 대비 5.7배 증가했습니다.
게시 시간: 2021년 10월 15일