시장 개요: 2022년 1월부터 10월까지 중국 석유 코크스 시장은 전반적으로 양호한 흐름을 보였으며, 석유 코크스 가격은 "상승-하락-안정"의 추세를 나타냈습니다. 하류 부문의 수요 호조에 힘입어 후반기 석유 코크스 가격은 하락했지만 여전히 사상 최고치를 경신했습니다. 2022년 석유 코크스 공급량은 전분기 대비 소폭 증가했습니다. 그러나 동계 올림픽 개최, 국제 유가 급등, 코로나19 방역 조치 등의 영향으로 정유사들은 1분기 생산량을 예정보다 앞당겨 감축했습니다. 2분기에는 생산량이 점차 회복되었지만, 석유 코크스 수입량이 증가하면서 중고유황 코크스 공급은 늘어났으나 저유황 코크스 공급은 여전히 부족한 상황입니다. 하천 하류 지역의 전해 알루미늄 생산량은 전반적으로 증가세를 유지했으나, 쓰촨성, 윈난성 등 일부 지역의 전력 공급 중단으로 생산량이 감소하면서 알루미늄 가격은 대체로 안정세를 보였습니다. 탄화제와 흑연 전극에 대한 수요 부진과 양극재 수요 급증으로 인해 지역별로 중유황 및 저유황 석유 코크스 가격에 차이가 발생하고 있다. 연료용 석유 코크스는 국제 시장의 영향을 크게 받고 있다. 시멘트 및 기타 산업에 사용되는 고유황 코크스는 장기간 공급 과잉 상태에 있다. 전통적인 수입국인 사우디아라비아와 미국으로부터의 고유황 연료 코크스 수입은 감소했지만, 베네수엘라산 석유 코크스 수입량이 급증하면서 그 공백을 메우고 있다.
가격 변동
I. 중고유황 석유코크스: 2022년 1월부터 10월까지 중국 석유코크스 시장 가격은 전반적으로 "상승-하락-안정" 추세를 보였습니다. 10월 19일 기준 석유코크스 기준가격은 톤당 4,581위안으로 연초 대비 63.08% 상승했습니다. 1월부터 4월까지는 동계올림픽 기간 중 생산 제한, 코로나19 방역 조치로 인한 운송 제한, 러시아-우크라이나 위기로 인한 국제 에너지 가격 급등 등 여러 요인으로 정유소의 정제 비용이 전반적으로 증가했습니다. 그 결과 많은 정유소의 코크스 생산 설비가 생산량을 줄였고, 일부 설비는 조기 정비를 중단했습니다. 이로 인해 시장 공급이 크게 감소하고 코크스 가격이 크게 상승했습니다. 또한, 일부 강변 정유소는 석유코크스 생산량이 마이너스를 기록하면서 동일지수 대비 석유코크스 가격이 점차 상승했습니다. 5월부터는 가동을 중단하거나 생산량을 줄였던 코크스 생산 설비들이 차례로 재가동되고 있습니다. 그러나 일부 정유소는 비용 절감을 위해 저가 원유를 구매하여 생산에 투입했습니다. 그 결과 시장의 석유 코크스 지수가 전반적으로 하락했고, 수입 석유 코크스가 대량으로 항구에 반입되었습니다. 주로 베네수엘라, 미국, 러시아, 캐나다 등에서 수입된 중고유황 석유 코크스였습니다. 특히 바나듐 함량이 500ppm 이상인 중고유황 석유 코크스의 경우, 국내 하류 알루미늄 산업에서 미량 원소 규제를 강화하면서 바나듐 함량이 500ppm을 초과하는 고농도 바나듐 석유 코크스의 가격이 급락했고, 저농도 바나듐 석유 코크스와 고농도 바나듐 석유 코크스 간의 가격 차이가 점차 확대되었습니다. 6월 이후 석유 코크스 가격이 지속적으로 하락하면서 하류 탄소 기업들이 잇따라 시장에 진입하여 구매에 나서고 있습니다. 그러나 올해 원유 코크스 가격이 장기간 높은 수준을 유지하면서 하류 부문의 비용 압박이 커지고 있으며, 대부분의 업체들이 수요에 맞춰 구매하고 있어 중고유황 코크스 가격이 충격적인 수준으로 변동하고 있다.
II. 저유황 석유 코크스: 1월부터 6월까지 양극재 생산능력이 확대되고 시장 수요가 급증하면서 저유황 석유 코크스 수요가 크게 증가했습니다. 4월에는 중국 국영 석유회사(CNOOC) 정유공장의 정기 보수 가동 중단 예상으로 저유황 석유 코크스 가격이 높은 수준을 유지했습니다. 7월부터는 고온 전력 배급으로 하류 제철소의 시장 실적이 부진해 생산량 감축 및 생산 중단이 발생했고, 하류 흑연 발전소 역시 생산량 감축 및 일부 가동 중단이 예상되면서 저유황 석유 코크스 가격 하락을 뒷받침하는 요인이 제한적으로 작용했습니다. 9월부터는 국경절과 중추절이 연이어 발생하면서 하류 재고가 저유황 코크스 가격을 소폭 상승시키는 데 기여했지만, 연휴 기간 동안 하류 업체들의 물량 확보가 신중해지면서 저유황 석유 코크스 가격은 안정세를 유지하거나 소폭 조정되었습니다.
연료 코크스 측면에서 볼 때, 2022년 세계 에너지 가격이 급등하고 외부 가격이 장기간 높은 수준을 유지하며 변동성이 커짐에 따라 고유황 펠릿 코크스의 장기 가격이 역전될 것입니다. 이에 따라 사우디아라비아와 미국의 고유황 연료 코크스 수입이 감소하고 베네수엘라산 석유 코크스 가격이 상대적으로 낮아지면서 수입이 시장을 보충하게 될 것입니다. 저유황 펠릿 코크스 가격이 높게 유지됨에 따라 유리 연료 시장에서 석유 코크스의 수요 지표가 조정될 것입니다.
공급 측면
1. 2022년 1월부터 10월까지 지연 코크스 설비 용량이 소폭 증가했습니다. 이러한 용량 변화는 9월에 집중되었는데, 산둥성에 위치한 연간 50만 톤 규모의 코크스 설비가 가동을 중단하고 중국 서북부에 위치한 연간 120만 톤 규모의 코크스 설비가 새로 가동을 시작했기 때문입니다.
ii. 2022년 1~9월 중국의 석유 코크스 생산량은 2021년 같은 기간 대비 2.13% 증가했습니다. 이 중 자급량은 277만 3,600톤으로, 2021년 같은 기간 대비 14.88% 증가했습니다. 이는 주로 산둥성에 건설된 두 개의 신규 코크스 생산 시설이 각각 2021년 6월과 11월에 가동을 재개하면서 석유 코크스 공급량이 크게 증가한 데 따른 것입니다. 그러나 연중 석유 코크스 생산량 증가는 주로 중고유황 석유 코크스에서 나타났는데, 이는 주로 원유 가격 급등과 정유 비용 상승에 기인합니다. 일부 정유소는 비용 절감을 위해 저가 원유를 사용하고, 코크스 제조 공정에서 부산물로 석유 코크스를 사용하는데, 이는 간접적으로 석유 코크스 시장 지표의 악화를 초래합니다. 인푸(Yinfu) 통계에 따르면, 2022년 1~9월 중고유황 석유 코크스 생산량은 2021년 같은 기간 대비 2.38% 증가했습니다.
iii. 2022년 1월부터 8월까지 수입된 석유 코크스 물량은 912만 7천 3백만 톤으로 전년 동기 대비 5.16% 증가했습니다. 바추안인푸(Bacuan Yinfu)에 따르면, 9월부터 연말까지 석유 코크스 수입량은 계속 증가할 것으로 예상되며, 수입 석유 코크스 공급량 또한 지속적으로 증가할 전망입니다.
수요 측면
I. 알루미늄 카본 시장 측면에서 보면, 최종 전해 알루미늄 가격은 톤당 18,000~19,000위안 사이에서 등락을 반복하고 있어 전해 알루미늄 산업 전반의 수익 여력은 여전히 존재합니다. 하류 알루미늄 카본 시장은 장기적인 고가 수준에서 움직이기 시작했으며, 전반적으로 석유 코크스에 대한 수요는 양호한 편입니다. 그러나 "한 달에 한 번 가격 조정"이라는 판매 방식에 더해 원료 석유 코크스 가격이 장기간 높은 수준을 유지하면서 비용 압박이 커지고 있으며, 주로 수요에 따른 구매가 이루어지고 있습니다.
하류 흑연 전극 시장은 주로 수요에 따라 구매됩니다. 7월부터 8월까지 고온의 영향으로 일부 철강 시장이 생산량을 줄이거나 생산을 중단했습니다. 이에 따라 흑연 전극 공급 업체들의 생산량이 감소하면서 흑연 전극 시장 수요가 크게 줄어들었습니다. 침탄제 시장 수요는 안정적이며, 정부는 신에너지 산업 발전을 적극적으로 지원하고 있습니다. 양극재 시장의 생산 능력은 빠르게 확대되었고, 석유 코크스 수요가 크게 증가했습니다. 비용 절감을 위해 일부 기업들은 저유황 석유 코크스를 중고유황 석유 코크스로 대체하는 새로운 공정을 개발하여 비용을 절감했습니다.
iii. 연료 코크스의 경우, 2022년 세계 에너지 가격이 급등했고, 외부 가격은 장기간 높은 수준을 유지하며 변동성이 컸습니다. 고유황 펠릿 코크스의 장기 비용은 역전되었고, 시장 거래 실적은 평균 수준인 반면, 중저유황 펠릿 코크스 시장은 안정적인 모습을 보였습니다.
미래 시장 전망
1. 석유코크스 공급 측면에서 볼 때, 석유코크스 시장 공급량은 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 후기에 건설되는 신규 코크스 생산 설비들이 순차적으로 가동될 전망입니다. 중유황 및 고유황 석유코크스가 시장을 주도할 것으로 예상되지만, 대부분 국내 소비에 사용될 것으로 예상되어 시장 공급량은 제한적일 것으로 보입니다. 국내 기업의 석유코크스 수요는 계속 증가할 것이며, 수입량 또한 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.
2. 하류 수요 관점에서 볼 때, 바촨인푸는 하류 산업의 석유코크스 수요가 2022년 말과 2023년까지 지속적으로 증가할 것으로 예측합니다. 국제 정세 긴장과 사우디아라비아 및 OPEC의 원유 생산량 감소로 인해 원유 가격이 높은 수준을 유지하고, 비용 부문이 안정적으로 유지되면서 하류 전해 알루미늄 생산량이 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 이에 따라 산업 전반의 석유코크스 수요는 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 양극재 시장의 신규 투자가 활발하게 이루어지고 있어 석유코크스 수요는 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 석탄 가격은 국가 거시경제 정책의 영향으로 통제 가능한 범위 내에서 변동할 것으로 예상됩니다. 유리, 시멘트, 발전소, 전극 및 탄화제 시장의 수요는 평균 수준을 유지할 것으로 전망됩니다.
3. 전염병 예방 및 통제 정책은 자동차 운송 제한 등 일부 영역에 여전히 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 전력 배급 및 에너지 소비 통제 정책이 결합된 조치 또한 일부 영역에 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 시장 전반에 미치는 영향은 제한적일 것으로 전망됩니다.
전반적으로 2022년 말과 2023년 석유 코크스 가격은 높은 수준을 유지하고 변동성이 클 것으로 예상됩니다. 석유 코크스의 주요 가격 범위는 저유황 코크스(유황 함량 약 0.5%)의 경우 톤당 6,000~8,000위안, 중유황 코크스(유황 함량 약 3.0%, 바나듐 함량 500 이하)의 경우 톤당 3,400~5,500위안, 중유황 코크스(유황 함량 약 3.0%, 바나듐 함량 500 초과)의 경우 톤당 2,500~4,000위안, 고유황 코크스(일반 상품 기준 약 4.5%)의 경우 톤당 2,000~3,200위안으로 예상됩니다.
게시 시간: 2022년 11월 14일