Mysteel 알루미늄 연구팀은 2022년 4월 중국 전해 알루미늄 산업의 가중평균 총비용이 톤당 17,152위안으로 3월 대비 479위안 상승한 것으로 조사 및 추산했습니다. 상하이 철강협회의 현물 평균 가격 21,569위안/톤과 비교하면 전체 산업은 톤당 4,417위안의 이익을 냈습니다. 4월에는 모든 비용 항목이 혼재되어 알루미나 가격이 크게 하락했고, 전기 가격은 지역별로 변동이 있었지만 전반적인 실적은 상승했으며, 프리베이킹 양극재 가격도 지속적으로 상승했습니다. 4월에는 비용과 가격이 반대 방향으로 이동하여 비용이 상승하고 가격이 하락했으며, 산업의 평균 이익은 3월 대비 톤당 1,541위안 감소했습니다.
4월은 국내의 전염병이 여러 지점에서 나타나고 지방의 상황이 심각해지면서 전반적으로 시장 유동성이 감소하고 전통적인 성수기가 오지 않았으며 전염병의 악화와 예방 및 통제가 심화되면서 시장 참여자들은 올해의 경제 성장에 대한 우려가 커지고 있습니다. 전기분해 알루미늄 생산 능력과 신규 생산량이 여전히 가속화되고 있으며 공급이 수요를 초과하여 가격이 약해지는 구조입니다. 이는 결국 기업 이익에 영향을 미칩니다.
4월 전기분해 알루미늄 기업은 자체 국내 전기 가격을 인상하는 한편, 석탄 산업 전반에 걸쳐 안정된 가격 정책을 보장해야 하지만, 전기분해 알루미늄 기업의 자체 발전소는 대부분 장기적 협력 질서가 없고, 운송, 대친 송전선 사고 간섭 등 외부 요인의 영향을 받았으며, 2021년 후반에 다시 석탄 부족 현상이 나타나면서 우려를 자아냈고, 알루미늄 발전소의 자체 발전소는 석탄 재고를 늘리고 있으며, 현물 매수 가격도 그에 따라 상승했습니다.
국가통계국의 최신 데이터에 따르면 1월부터 3월까지 누적 원탄 생산량은 10억 8,385,900만 톤으로 전년 동기 대비 10.3% 증가했습니다. 3월 원탄 생산량은 3억 9,600만 톤으로 전년 동기 대비 14.8% 증가했으며, 1~2월 대비 4.5%p 상승했습니다. 3월 이후 석탄 생산량 및 공급 확대 정책을 강화하고 주요 석탄 생산 성·지역에서는 잠재력을 최대한 활용하고 공급량을 확대하기 위해 총력을 기울이고 있습니다. 동시에 수력 발전 등 청정 에너지 생산량 증가로 발전소 등 주요 수요처가 석탄 조달 속도를 주도하고 있습니다. 마이스틸 통계에 따르면, 4월 29일 기준, 전국 72개 표본 지역의 석탄 저장량은 총 1,044만6천 톤으로, 일일 소비량은 39만3천 톤, 가용일수는 26.6일로, 3월말 조사 당시 19.7일 대비 크게 증가했습니다.
석탄 조달 및 납품 주기를 고려할 때, 월평균 석탄 가격을 기준으로 4월 전체 업계의 자가발전 전력 가중평균 가격은 0.42위안/kWh로 3월 대비 0.014위안/kWh 상승했습니다. 자가발전 전력을 사용하는 용량의 경우, 평균 전력 비용은 톤당 약 190위안 상승했습니다.
3월 대비 4월 국내 전해 알루미늄 기업의 구매 전력 가격이 크게 상승했으며, 전력 거래 시장화 수준도 점차 높아졌습니다. 기업의 구매 전력 가격은 지난 2년간 단일 가격 고정 방식이 아닌 매월 변동하는 양상을 보였습니다. 발전소의 석탄-전력 연계 요인, 알루미늄 공장의 단계별 전력 가격, 구매 전력에서 청정 에너지 비중 변화 등 구매 전력 가격에 영향을 미치는 요인도 많습니다. 전해 알루미늄 생산 불안정으로 인한 높은 전력 소비량 역시 광시, 윈난 등 일부 기업의 전력 비용 상승의 주요 원인입니다. 마이스틸(Mysteel) 조사 통계에 따르면, 4월 전국 전해 알루미늄 기업들은 가중 평균 아웃소싱 전력 가격을 0.465위안/톤으로 시행하여 3월 대비 0.03위안/톤 상승했습니다. 계통 연계 전력을 이용하는 생산 용량의 경우, 전력 비용은 평균 약 400위안/톤 상승했습니다.
종합 계산에 따르면 4월 중국 전해 알루미늄 산업의 가중 평균 전기 가격은 0.438위안/kWh로 3월보다 0.02위안/kWh 높았습니다. 알루미늄 공장의 석탄 재고가 보장됨에 따라 아웃소싱 속도가 조정될 추세입니다. 석탄 가격은 현재 많은 영향 요인에 직면해 있습니다. 한편으로는 공급 보장 및 가격 안정화 정책의 시행입니다. 다른 한편으로는 전염병으로 인해 전기 수요가 증가하지만 수력 발전의 기여도는 우기가 다가옴에 따라 계속 증가할 것입니다. 그러나 구매 전기 가격은 하락 추세에 직면할 것입니다. 중국 남서부는 우기에 접어들었고 윈난 전해 알루미늄 기업의 전기 가격이 크게 하락할 것입니다. 한편, 전기 가격이 높은 일부 기업은 전기 가격을 적극적으로 인하하고 있습니다. 전반적으로 산업 전체의 전기 비용은 5월에 하락할 것입니다.
2월 하반기부터 알루미나 가격은 하락세가 확대되기 시작하여 3월 내내 하락세를 보였습니다. 3월 말에는 안정세가 약해지다가 4월 말까지 소폭 반등했습니다. 4월 전해 알루미늄 가격 측정 주기를 보면 알루미나 가격이 크게 하락한 것으로 나타났습니다. 지역별 수급 구조 차이로 인해 남부와 북부의 하락 폭이 다른데, 남서부 지역의 하락 폭은 톤당 110~120위안인 반면 북부 지역의 하락 폭은 톤당 140~160위안입니다.
이러한 추세는 5월 전해 알루미늄 산업의 이익 수준이 크게 변동할 것임을 보여줍니다. 알루미늄 가격 하락으로 일부 고비용 기업들은 총비용 손실의 경계에 진입했습니다.
게시일: 2022년 5월 13일